Por volta de 1870, surgiram as primeiras notícias e fatos no local que hoje é Xangri-lá. Em torno de 1950 começou a surgir o interesse dos empresários para iniciar loteamentos, foi quando iniciou as transações imobiliárias e comerciais. O município tem como principal atividade o turismo e a construção civil. Emancipou-se em 26 de março de 1992.
Xangri-Lá está localizada a 134 Km da capital Porto Alegre.